„Neměli bychom teď raději přejít do hotovosti a počkat, až se situace uklidní?“

To je otázka, která se objevuje v každé větší tržní turbulenci nebo při poklesu akciových trhů.

A je pochopitelná. Titulky v médiích často vypadají dramaticky, trhy kolísají a nejistota je nepříjemná. Přirozenou reakcí je snaha ochránit majetek a vyhnout se dalším ztrátám.

Jenže právě tady investoři často dělají zásadní chybu.

Historie totiž ukazuje, že odchod z trhu v době krize bývá jednou z nejdražších investičních chyb.
Dlouhodobá data naopak potvrzují, že trpěliví investoři, kteří během krizí zůstali zainvestovaní, byli odměněni rizikovou prémií.

Co dělat při poklesu trhů: 5 zásad pro investory

1. Situace může být vážná, ale máme ji pod kontrolou

Naše investiční portfolia nejsou stavěná na ideální scénáře.
Jsou navržená tak, aby fungovala i v období poklesů.

Právě v těchto chvílích se ukazuje, proč má diverzifikace a dlouhodobá strategie smysl.

2. Vyplatí se zůstat zainvestovaný i během krize

Největší investiční domy jako JP Morgan, Goldman Sachs, UBS, Vanguard nebo Fidelity dlouhodobě upozorňují na jednu věc:

časování trhu nefunguje, disciplína ano.

Dlouhodobý investor není ten, kdo se vyhne poklesům.
Je to ten, kdo je dokáže přečkat.

3. Jak se trhy chovají v krizích: historická data

Ve 20 z 20 geopolitických krizí od druhé světové války se index S&P 500 zotavil – a velmi rychle.

• průměrný pokles: –6 %
• průměrná doba zotavení: 28 dní

To je důležitý kontext, který v médiích často chybí.

Ano, trhy klesají.
Ale historicky se vracejí překvapivě rychle.

Je ale důležité dodat, že jde o geopolitické krize (války, konflikty, napětí).
Systémové finanční krize – například rok 2008 – mohou mít delší a hlubší průběh.

Obrázek: Historie ukazuje, že i výrazné poklesy bývají dočasné a trhy se vracejí zpět.

4. Diverzifikace portfolia pomáhá zvládat krize

Pokles jedné části trhu neznamená pokles celého portfolia.

V praxi často vidíme, že:

• komodity nebo energie mohou růst
• silnější dolar u měnově nezajištěných portfolií může v obdobích krize pomáhat korunovým investorům
• jednotlivé regiony se vyvíjejí odlišně

Diverzifikace je klíčovým nástrojem, jak zvládat volatilitu.

5. Největší riziko je chování investora

Největší hrozbou pro výnos portfolia nejsou trhy samotné, ale rozhodnutí investora.

Měnit investiční plán kvůli emocím nebo mediálním titulkům často vede k:

• prodeji v nevhodnou chvíli
• návratu na trh až po růstu

A tím ke ztrátě potenciálního výnosu.

Právě v těchto chvílích si investoři často kladou otázku, co dělat při propadu trhu nebo zda má smysl své investice raději prodat.

Jak to řešíme v praxi?

Portfolia stavíme tak, aby podobné situace zvládala bez nutnosti zásahů. Jsou diverzifikovaná napříč regiony, sektory, třídami aktiv i měnami a počítají s tím, že poklesy jsou přirozenou součástí investování.

Nespoléháme se pouze na tradiční rozdělení mezi akcie a dluhopisy. Do portfolií zařazujeme i další složky, jako je například burzovně obchodované fyzické zlato nebo komodity, které mohou v obdobích nejistoty pomáhat stabilizovat vývoj – což se ostatně v uplynulých třech letech potvrdilo.

Právě v obdobích tržních turbulencí se ukazuje, jestli je strategie nastavená správně – a jestli investor nemusí dělat rozhodnutí pod tlakem emocí.

Má smysl při krizi přejít do hotovosti?

Krátká odpověď:

Ve většině případů ne.

Dlouhodobá data ukazují, že investoři, kteří zůstali zainvestovaní i během krizí, dosahovali lepších výsledků než ti, kteří se snažili trh časovat.

Shrnutí: jak investovat v době krize

• nepanikařit
• neměnit strategii kvůli krátkodobým výkyvům
• zůstat zainvestovaný
• držet se dlouhodobého plánu
• využívat diverzifikaci

Jedna věta na závěr

Dlouhodobý investiční plán se nemění podle titulků v novinách.

Často kladené otázky

Mám při poklesu trhu prodat investice?

Ve většině případů ne. Historie ukazuje, že dlouhodobí investoři, kteří zůstali zainvestovaní, dosahují lepších výsledků než ti, kteří se snaží odhadnout správný okamžik pro odchod z trhu.

Má smysl v krizi přejít do hotovosti?

Krátkodobě může hotovost působit bezpečně, ale investor tím často přichází o následné oživení trhu, které bývá rychlé a obtížně předvídatelné.

Co dělat při propadu akciových trhů?

Základem je držet se investičního plánu, nepanikařit a vyhodnotit, zda portfolio odpovídá dlouhodobým cílům. Právě v poklesech se ukazuje, zda je strategie správně nastavená.

Jak investovat v době krize?

Klíčová je diverzifikace, dlouhodobý horizont a disciplína. Krize jsou přirozenou součástí trhů a dlouhodobý investor by s nimi měl počítat. Pokud má investor k dispozici volnou hotovost, může být současné období příležitostí k jejímu zainvestování.

Proč se nevyplatí časovat trh?

Protože většina růstu přichází nečekaně a často krátce po poklesech. Investor, který je mimo trh, o tyto dny přichází.